Market Making
D’où vient le spread, comment la sélection adverse vous tue, comment piloter l’inventaire, et comment trouver un lieu où il vaut la peine de coter. Avec Avellaneda-Stoikov et les enchères par lots.
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Programme
- Le métier, en une image
- Les trois risques du market maker
- L’inventaire : le risque qui vous ruine lentement
- Où coter : choisir son terrain
- Changer les règles : les enchères par lots
- Le compte de résultat d’un market maker
- Comment aborder le métier concrètement
- Coder un market maker — le contrôle d’inventaire
- Mesurer la sélection adverse — le markout