Les grecques et la couverture
Les neuf sensibilités, mesurées d’abord par différences finies puis dérivées analytiquement, la surface de volatilité, et la démonstration que le P&L d’une position couverte ne dépend que de l’écart de volatilité.
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Programme
- Pourquoi les grecques existent
- Mesurer les grecques sans aucune formule
- Delta : la position équivalente
- Gamma : la vitesse à laquelle votre couverture se périme
- Theta : comment le temps s’écoule vraiment
- Le troc gamma contre theta
- Vega, rho, et les grecques d’ordre deux
- La librairie de grecques analytique
- La surface de volatilité : smile, skew, structure par terme
- Le solveur de volatilité implicite
- D’où vient vraiment le P&L d’une position couverte
- Simuler une couverture en delta
- À quelle fréquence couvrir